【見通し】ロンドン為替見通し＝ポンド、連日注目指標睨みながら追加利下げの見極め

加ドルは、カナダ中銀（BOC）の6月会合での利下げ警戒感が一部では根強いなか、カナダの経済データを睨みながら利下げ時期を見極める展開となる。来週は2月GDPの発表が予定されている。カナダの23年第4四半期GDPは前年比1.0％、1月GDPは0.9％と市場予想を上回り、BOCは4月会合で今年の成長見通しを1月時点の0.8％から1.5％に上方修正した。2月GDPが好調な結果となれば、早急な利下げを迫る圧力は和らぐ可能性がある。なお、短期金融市場では6月利下げ確率が五分五分で、7月利下げは完全に織り込んでいる。

来週、対円では引き続き日本当局の円買い介入関連のヘッドライン、対ドルでは米連邦公開市場委員会（FOMC）とパウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長の記者会見が注目される。今回のFOMCでは政策金利が6会合連続で据え置かれることがほぼ確実視され、経済見通しやドットチャートの公表もないことから大きなサプライズはなさそうだ。ただし、声明やパウエルFRB議長の発言次第では利下げの思惑は一段と後退し、ドル高が加速する可能性はある。

１９の各国株式相場は・・・・・●米株式市場でＮＹダウ平均は３営業日ぶりに大幅反落。前日比206ドル04セント（1.35％）安の1万5112ドル19セント、ナスダック総合株価指数は同38.98ポイント（1.12％）安の3443.20でそれぞれ終了。ＦＯＭＣ後の声明やバーナンＦＲＢ議長の記者会見を受けて、量的金融緩和の縮小時期が近いとの見方が広がったのが手掛かり。バーナンキ議長がＦＯＭＣ後の記者会見で、今後の経済指標次第としつつも「年内に証券購入ペースを緩めるのが適切」と述べ、２０１４年までに購入を停止する可能性にも言及。ＦＲＢは声明で「景気や雇用見通しの下振れリスクが減った」との見方を示したほか、同時発表の経済見通しで失業率の予想水準を引き下げました。ＦＲＢは近く量的緩和縮小に着手し、株式市場への資金流入が減るとの思惑から売りが膨らみました。前日まで相場が続伸し、主な株価指数が約３週間ぶりの高値を付けていたため、利益確定目的の売りも出ました。取引終了にかけて下げ幅を拡大し、ほぼこの日の安値圏で終えました。業種別では「電気通信サービス」や「公益事業」を筆頭に、全１０業種が下落しました。ダウ平均採用の全３０銘柄が下落。ベライゾン・コミュニケーンズやＡＴ＆Ｔなど配当利回りが高く、長期金利の上昇で相対的な投資魅力が下がる通信大手が大きく下落。●ロンドン株式相場は反落。ＦＴＳＥ100種総合株価指数は前日終値に比べ25.39ポイント（0.4.％）安の6348.82で終了。ＦＯＭＣの結果発表を控え、持ち高整理の動きが広がるなか、構成銘柄の約７割が下落。●フランクフルト株式相場は反落。ドイツ株式指数（ＤＡＸ）の終値は前日比32.43ポイント（0.39％）安の8197.08。為替相場は・・・・・ ニューヨーク外国為替市場で円相場大幅に３日続落。前日比1円10銭円安・ドル高の１ドル＝96円40～50銭で取引を終了。バーナンキＦＲＢ議長が定例記者会見で示した量的金融緩和の縮小時期が想定よりやや早いとの受け止めが広がり、円やユーロなど主要通貨に対してドル買いが加速。ＦＲＢはこの日まで開いたＦＯＭＣで現行の金融政策の維持を決定。バーナンキ議長は記者会見で今後の量的緩和策について、米経済指標次第では「年内に証券購入ペースを緩めるのが適切」と指摘。購入減額の着手時期について事前の市場では「今年後半から来年初め」の間に予測が分散していたため、議長の示した日程は「市場予想よりもやや早い」との見方が広がり、円などに対するドル買いが加速しました。記者会見に先立ちＦＲＢが示した米経済見通しも円売り・ドル買い要因に。ＦＲＢは２０１３～１５年の失業率予測を引き下げ、雇用の改善ペースが従来見通しより早まるとの見通しを示しました。債券市場で米長期国債が売られ、長期金利が大幅に上昇。日米金利差の拡大を見込んだ円売り・ドル買いが出た面も。円は一時97円03銭近辺と、１１日以来約１週間ぶりの高値を付けましたが、取引終了にかけてやや下げ幅を縮小しました。米株式相場が大幅に下落し、投資家が運用リスクを取りにくくなるとの見方が浮上。金利水準の低い通貨である円を買い戻すきっかけに。円は対ユーロで３日続落。前日比55銭円安・ユーロ高の１ユーロ＝128円20～30銭で取引を終了。ドルに対する円安の勢いが強く、ユーロに対しても円売りが出ました。

４日の各国株式相場は・・・・・●米株式市場でＮＹダウ平均は独立記念日のため休場。●ロンドン株式相場は大幅反発。ＦＴＳＥ100種総合株価指数は前日終値に比べ191.80ポイント（3.08％）高の6421.67で終了。２銘柄を除くすべての構成銘柄が上昇。 英中央銀行のイングランド銀行が金融政策委員会後の声明で、市場の金利上昇に対する懸念を表明。量的緩和が長期化するとの思惑が広がり、株式相場を押し上げました。銀行株が大幅高。ロイヤル・バンク・オブ・スコットランドは上昇幅が５％を超え、スタンダードチャータードとＨＳＢＣホールディングス、バークレイズもそれぞれ４％超上昇。 ＢＧグループやロイヤル・ダッチ・シェルなど石油株も上昇。●フランクフルト株式相場は急反発。ドイツ株式指数（ＤＡＸ）の終値は前日比164.99ポイント（2.11％）高の7994.31。ＥＣＢのドラギ総裁が利下げの可能性に言及したことを受け、幅広い銘柄が買われました。コメルツ銀行とドイツ銀行、自動車のダイムラーとＶＷなどの上昇が目立ちました。 為替相場は・・・・・ ４日のロンドン外国為替市場で円相場は反落。前日終値に比べ35銭円安ドル高の１ドル＝100円ちょうど～10銭で終了。ＥＣＢの利下げ観測を背景に対ドルでユーロが急落。円売り・ドル買いに波及し、円は100円17銭程度まで下げる場面がありました。円は対ユーロでは続伸し、同15銭円高・ユーロ安の１ユーロ＝129円15～25銭で終了。今日の日経平均は・・・・前日の欧州株式相場が軒並み急伸。円相場が下落傾向にあり、買い先行の展開に。今夜に６月の米雇用統計が発表されます。非農業部門雇用者数の市場予想は前月比16万人増前後と、５月（17万5000人増）からやや減少する見通しですが、内容を見極めたいとの雰囲気から、一進一退になりそうです。