ドル/円、156円台へ続伸…今後の利下げペースを巡りパウエルFRB議長の発言に注目（NY市場の見通し）2024/11/14 ＃外為ドキッ

昨日のドル/円は約2%上昇、一時7月30日以来となる154.70円前後まで上値を伸ばした。米大統領選の開票速報で序盤から共和党候補のトランプ氏が優勢との見方が強まると、米金利高、株高、ドル高のトランプ・トレードが進んだ。また、米議会選では上院で共和党が過半数議席を獲得、下院も共和党が優勢とあり、トリプル・レッドの可能性が高まっている。なお、米国株式市場の主要3指数であるNYダウ平均、S&P500種、ナスダック総合指数はそろって史上最高値を更新した。本日は米連邦公開市場委員会（FOMC）が政策発表を行う。市場は25bp（0.25%ポイント）の利下げを完全に織り込んでおり、注目は12月以降の利下げペースについてになる。このところの米経済指標をみると、10月雇用統計こそ弱い結果となったが、これはハリケーンとストライキの影響によるものとの評価だ。一方で、消費は引き続き底堅く、インフレも米連邦準備制度理事会（FRB）が重視するコアCPIは3%台で高止まりしている。本日のFOMC後の定例記者会見でパウエルFRB議長が利下げペースの鈍化を想起させる発言をすれば、ドル/円は156円台を試すことも考えられる。

トランプ氏の米大統領返り咲きを受けて米国株は主要3指数が揃って大幅高となり史上最高値を更新。米国債売りが活発化し、長期金利は大幅に上昇した。ドルはやや伸び悩んだが高値圏を維持。ストレートドルの下落が一服する中、株高を受けてクロス円は一時の下げから持ち直した。

主要通貨ペア（ドル/円、ユーロ/円、豪ドル/円、ポンド/円）について前営業日の値動きをわかりやすく解説し、今後の見通しをお届けします。

米大統領選の開票が進み、民主党ハリス候補の敗北が濃厚になる中、一部の米メディアが共和党トランプ候補の当選確実を報じた。これを受けてトランプ氏が勝利を宣言。「米国がかつて見たことのない政治的勝利だ。米国の全てを直していくつもりだ。米国を再び偉大な国にする」と述べた。開票中にトランプ氏の大統領返り咲きを織り込む形で米長期金利とドルが上昇していたため、当選確実の報道や勝利宣言に対する直接的な反応はなかったが、大統領府に加え上下院とも共和党が支配する「トリプル・レッド」の可能性が高まる中でドル全面高の地合いが継続した。

12日のニューヨーク外国為替市場では、FRB＝連邦準備制度理事会が示した政策金利の見通しやパウエル議長の発言を受けて円安が進み、見通しの発表前に1ドル＝155円台後半だった円相場は一時、1ドル＝156円台後半まで値下がりしました。12日のニューヨーク外国為替市場では、FRBの会合のあとに示された政策金利の見通しが年内に1回の利下げが行われるとの想定で、ことし3月時点の見通しから減ったことから、FRBが利下げを早い時期に始めるとの見方が後退しました。また、この日、発表されたアメリカの先月の消費者物価指数の伸びが市場予想を下回ったことについてパウエル議長が記者会見で「進展が見られたものの、この時期に金融を緩和的にし始めることを正当化するには確信を得られていない」などと述べたことが利下げに慎重だと受け止められ、日米の金利差が意識されて円を売ってドルを買う動きが強まりました。このため、政策金利の見通しの発表前に1ドル＝155円台後半だった円相場は一時、1ドル＝156円台後半まで値下がりしました。

12日のニューヨーク株式市場ではハイテク関連銘柄が多いナスダックの株価指数は上昇し、史上最高値を更新しました。一方、FRB＝連邦準備制度理事会のパウエル議長が利下げに慎重だとの受け止めからダウ平均株価は小幅な値下がりとなりました。この日、発表されたアメリカの5月の消費者物価指数の伸びが市場の予想を下回り、長期金利が低下したことをきっかけにハイテク関連銘柄に買い注文が増えました。ナスダックの株価指数の終値は前日に比べて1.5％上昇して1万7608.44と史上最高値を更新しました。また、主要な500社の株価で算出する「S＆P500」の株価指数も上昇し、終値で初めて5400を超えて史上最高値を更新しました。一方、FRBのパウエル議長の記者会見での発言が利下げに慎重だとの受け止めからダウ平均株価の終値は前日に比べて35ドル21セント安い、3万8712ドル21セントでした。