【テクニカル】日足テクニカル・ドル円＝200日線を睨みながらの値動き、4/2高値も視野に

為替チャートをもとに為替レートの先行きを推察・予想することをテクニカル分析といい、その際に重要な手がかりとなってくるのが様々な指標です。日本の投資家にとって最も馴染み深い米ドル/円はもちろん、一般的にその推移が頻繁には報道されていない英ポンドやユーロ、スイスフランなど、日頃の変動をよく把握していない通貨ペアをトレードする際にも、為替チャートの分析が有効となってきます。ここでは、最もポピュラーな指標であるローソク足の解説から始めることにしましょう。

相場は買いと売りの均衡が崩れると大きく動きやすく、そういった局面を一目で察知するために日本で考案されたのが一目均衡表です。今では海外の投資家にも人気が高いテクニカル指標で、転換線、基準線、先行スパン（2本）、遅行スパンと呼ばれる5本の線から構成されています。

ドル円相場の月足チャートには、テクニカル分析手法の中で相場が急伸する典型的な形状が形成されつつある。それがヘッド＆ショルダーズだ。

チャートとは価格の動き、つまり値動きを表したグラフのことを指します。FXのみならず株価でも過去の動きをグラフ化したチャートが用いられます。冒頭にも述べた通り、チャート分析はテクニカル分析の一つで、過去の値動きや価格の推移、またその位置関係から相場の動きを認識・予測します。

FXの取引を行う上では、相場が過去どのような値動きをしていたのかを知り将来の値動きを予想するためにチャートやテクニカル指標の見方を覚える必要があります。チャートの縦軸は価格、横軸は時間を表します。たとえば米ドル／円のチャートであれば、グラフの上に行くほどドル高（円安）、下に行くほどドル安（円高）になります。

ドル円は現在、50日線を意識する状況にある。この移動平均線を完全に下方ブレイクする場合、次の焦点はフィボナッチ・リトレースメント76.4％の水準にあたる144.00の攻防を想定したい。先週はこのテクニカルラインを一時下方ブレイクし、安値143.75レベルまで下落する局面があった。しかし、ローソク足の実体ベースでは144円を維持した。

ドル円（USD/JPY）が146.15をトライするサインとして、3つのレジスタンスラインの攻防が焦点となるだろう。まずは日足の一目雲の上限、そして3月28日高値と4月22日の安値の半値戻しの水準が重なる145.55レベルの突破を確認したい。次に注目したいのが89日線である。このテクニカルラインは今日現在、145.75レベルで推移している。先週25日に相場の上昇を止めた半値戻しの水準145.89レベルの突破は（4時間足チャート、赤矢印を参照）、ドル円が146円台へ再上昇し、予想レンジの上限146.15レベルをトライするサインと捉えたい。

このように、トレンド系テクニカル指標からも円高トレンドは一旦終息し、足元は円安方向への調整局面にあるものの、徐々に頭が重くなるなど円安余地はそれほど大きくはないことが示唆されている。

移動平均線（Moving Average）はFXだけでなく株式投資などでも広く用いられており、ローソク足とともに最もポピュラーなテクニカル指標の一つだと言えるでしょう。移動平均線とは、一定期間ごとにおける「終値の平均値」がどのように変化していったのかをグラフで示したもので、その推移の傾向（ラインの上向き・下向き・横ばい）から為替相場の方向性（トレンド）を判断できます。

ローソク足の他にも、為替レートの先行きを占う際に役立つテクニカル指標が用意されています。その中から、主要なものについて説明していきましょう。

チャートにテクニカル指標と呼ばれるものを組合せると、さらに相場予測の精度が高まります。テクニカル指標とは何か、どのようなものがあるのか説明します。

・フィボナッチ・リトレースメントフィボナッチは、イタリアの数学者レオナルド・フィボナッチ氏が研究した「フィボナッチ級数」の意味で、リトレースメントは「引き返す、後戻りする」の意味です。フィボナッチ・リトレースメントは、フィボナッチ数列をトレードに応用したテクニカル手法で、相場の上昇局面での一時的な押し目や、下降局面での一時的な戻りを予測するための指標です。

「Investment Navigator “90 日交渉”を待つドル円相場～交渉結果次第ではどのような展開もあり得るが、円高やや優勢か～」では、日米財務相会合を終え、“トランプ関税”の行方とドル円相場の動向について考察した。本稿では、テクニカル分析の観点から見たドル円相場の今後の展開について分析する。

週間の予想レンジ上限は146.15レベルを想定。このテクニカルラインは5月29日以降、レジスタンスラインとして意識されている（日足チャート、青矢印を参照）。

ドル円は7月15日と16日の取引時間中に一時149円台に乗せ、150円をうかがう展開となりました。そこで、今回のレポートではテクニカル分析を使ってドル円相場の方向性について考えます。具体的には、相場のトレンド判断に適した「トレンド系チャート」と、相場の過熱感の判断に適した「オシレーター系チャート」を用います。はじめに前者の代表格である「移動平均線」、「一目均衡表」、「パラボリック・システム」から確認していきます。 まず、移動平均線をみると、200日線は5月以降、149円50銭台から80銭台で横ばいに推移するなか、ドル円は2月中旬に同線をドル安・円高方向に下抜けた後、依然回復できていない状況となっています。次に週足の一目均衡表に目を向けると、三役逆転（週足が雲の下に位置、転換線が基準線の下に位置、遅行線が26週前の週足の下に位置）が確認されており（図表1）、「ドル安・円高」トレンドが示唆されています。