今晩は堅調か。昨日は米連邦公開市場委員会（FOMC）で市場予想通り政策金利が据え置かれたが、パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が会合後の記者会見で9月利下げは未定だと発言したことで利下げ期待が後退。米10年債利回りが上昇し、米国株は売りに押された。ナスダック総合が0.39％安まで下落後、0.15％高と小幅に反発して終了したが、ダウ平均は一時370ドル超下落し、171.71ドル安（-0.38％）と3日続落して終了。S&P500も0.54％安まで下落し、0.12％安と小幅に2日続落した。引け後の動きでは4-6月期が予想を上回ったマイクロソフトが時間外で8％超上昇。メタ・プラットフォームズも好決算や強い見通しを発表し、時間外で11％超上昇した。
今晩の取引では9月利下げ期待が後退したことや、引け後にアップル、アマゾンの決算発表、金曜日に7月雇用統計、7月ISM製造業購買担当者景気指数(PMI)の発表を控えていることが上値圧迫要因となることが予想されるものの、昨日引け後に決算を発表したマイクロソフトやメタ・プラットフォームズの大幅高が見込まれることで、ハイテク株を中心に堅調な展開か。経済指標ではFRBがインフレ指標として注視する7月個人消費支出(PCE)価格指数のほか、新規失業保険申請件数の発表もあり、利下げ見通しを巡りインフレや労働市場の動向にも要注目となる。
今晩の米経済指標・イベントは7月個人消費支出(PCE)価格指数、新規失業保険申請件数のほか、7月チャレンジャー企業人員削減数、4-6月期雇用コスト指数、7月シカゴ地区購買部協会景気指数など。企業決算は寄り前にCVSヘルス、バイオジェン、アッヴィ、引け後にアップル、アマゾンなどが発表予定。（執筆：7月31日、14：00）
・提供 DZHフィナンシャルリサーチ
見通し NY株見通しーメタ マイクロソフトの大幅高が見込まれ
●米国株を取り巻く2025年のマクロ環境は比較的良好、要警戒の関税引き上げは慎重な判断に。●市場では2025年の米企業業績の見通しも良好、世界の半導体市場規模も拡大が続く見通し。●ダウ平均は来年末46,600ドルへ、上振れ余地ありとみるがMAG7株価調整時の影響に要注意。
2025年の1株あたり利益（EPS）の伸び率について、直近の市場予想ではS&P500指数全体で前年比+14.3%となっています（図表1）。業種別では、一般消費財（アマゾン、テスラなど）が同+11.9%、情報技術（アップル、マイクロソフト、エヌビディアなど）が同+21.1%、通信サービス（グーグルの持ち株会社アルファベット、メタなど）が同+14.6%と、MAG7を含む業種は、いずれも良好な見通しが確認されます。
なお、世界半導体統計（WSTS）が12月3日に公表した資料によると、世界の半導体市場の規模は、2024年に6,269億ドル（前年比+19.0%）に拡大し、2025年はさらに6,972億ドル（同+11.2%）に拡大する見通しです。AI（人工知能） 関連では、データセンター投資の継続に加え、AI 機能搭載端末の増加など、裾野の広がりが半導体需要を押し上げるとの見方が資料で示されており、米半導体関連企業には好材料と思われます。
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