「ドル/円」を中心に前日の振り返りと当日の見通しをギュッとまとめて動画配信しました。
執筆：外為どっとコム総合研究所 為替アナリスト 中村 勉
X(Twitter):@gaitamesk_naka
最新のマーケット情報まとめ
＜ドル円相場に影響を与えた材料＞
米10月チャレンジャー人員削減数
＜ドル円は…＞
米10月チャレンジャ人員削減数の結果を受けてドル売りが強まると、FRBの追加利下げ観測の高まりも相まって、一時152.83円前後まで下落
＜今日の注目材料＞
米11月ミシガン大消費者態度指数
＜英文要約＞
The USD/JPY continues to react sensitively to U.S. economic data, and this pattern is likely to persist today. However, as an additional rate cut at the December FOMC meeting has already been priced in at nearly 70%, the scope for further dollar selling on rate-cut expectations appears limited.
『最新のドル/円相場を解説』
経済指標・イベントの結果について
主要な経済指標・重要イベントの結果について、最新情報は外為どっとコムサイトの「経済指標カレンダー」で確認できます。
お知らせ：FX初心者向けに12時からライブ解説を配信
外為どっとコム総合研究所に所属する外国為替市場の研究員が、FX初心者向けに平日毎日12時ごろからライブ配信を行っています。前日の振り返り、今日の相場ポイントなどをわかりやすく解説しています。YouTubeの「外為どっとコム公式FX初心者ch」でご覧いただけます。
外為どっとコム総合研究所 情報企画部 為替アナリスト
中村 勉（なかむら・つとむ）
米国の大学で学び、帰国後に上田ハーロー（株）へ入社。 8年間カバーディーラーに従事し、顧客サービス開発にも携わる。 2021年10月から（株）外為どっとコム総合研究所へ入社。 優れた英語力とカバーディーラー時代の経験を活かし、レポート、X(Twitter)を通してFX個人投資家向けの情報発信を担当している。
経済番組専門放送局ストックボイスTV『東京マーケットワイド』、ニッポン放送『飯田浩司のOK! Cozy up!』などレギュラー出演。マスメディアからの取材多数。
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今日のFX予想米経済指標に一喜一憂 ドル円どうなる 2025
せっかくいい感じで上がってきたのに今日は大きく下げそうですね。早く利下げしないかな。
そもそも円安とは、外国の通貨に対して円の価値が下がり、円が弱くなる状態を意味します。たとえば、1ドル＝140円だった為替レートが1ドル＝150円になると、同じ1ドルを手に入れるために必要な円の額が10円増えます。
――今年のドル・円相場は、年始から急激に円安に振れて1ドル=160円前後で推移した後、一気に同140円台まで反転しました。為替相場についてどうご覧になっていますか。
ドル円は円安が優勢。 米10年債利回りが上昇傾向で推移し、ドル円は円安トレンドで取引されました。 夜に入ると、米国で各種経済指標が発表されました。 前週分新規失業保険申請件数等が市場予想より弱く、発表直後のドル円は円高で反応しています。 その後、中古住宅販売件数等が発表され、市場予想比で強い数字でした。 これを受けて、ドル円は円安トレンドに戻っています。 最終的に、20日終値に比べて円安で取引を終えました。 なお、ボスティック米アトランタ連銀総裁が発言し、今年1回の利下げ見通しが妥当との認識が示されました。 また、ハマック米クリーブランド連銀総裁が発言し、関税の影響が完全に明らかになるのは来年になるとの見通しが報じられています。
円安とは、他の通貨と比較して円の価値が低い状態を指します。たとえば、1ドル＝150円だった為替レートが、1ドル＝170円になった場合、1ドルを購入するために必要な円が20円増えています。このように、円の価値が下がった（同じ1ドルを得るのに多くの円が必要になった）状態が「円安」です。
次に、「今後想定されるドル円価格シナリオを、就任日から任期終了までについて予測してください」とAIに指示したところ、基本シナリオとして強いドル・弱い円の展開が示され、政権移行期（2025年1～6月）では145～155円、政策実行初期（2025年後半～2026年）では150～165円、政策効果の本格化（2027年）では160～175円、政策定着期（2028年～2029年初）では165～180円という段階的な円安進行が予測された（図表2）。この予測には、法人税引き下げによる米国企業の収益改善、包括的関税措置の導入による輸入物価上昇、製造業の国内回帰、日米金利差の拡大などが要因として挙げられている。
この場合、支払った保険料の総額が120万円であれば、100万円の受取額となり、結果的に20万円の元本割れとなってしまいます。こうした為替変動によるリスクに備えるためには、短期的なレートの変動に一喜一憂するのではなく、長期的な視点を持つことが重要です。
八千円台復帰歓迎！今日だけは維新様々ですか！
昨日(10/20)のREIT指数は約0.9～1.0%の上昇で終わりました。本日10時現在の為替は、150円台半ばまで円高に振れました。基準価額は前日比＋17～ ＋19円ぐらい(2841円～2843円)と予想します。
NISAの非課税投資枠を最大限活用する場合、成長投資枠の年間240万円とつみたて投資枠の年間120万円を合わせて、年間360万円の投資が可能です。月々一定額の投資と仮定すると月30万円まで投資できることになります。このペースを5年間継続すると、投資総額は上限の1,800万円に達します。
たとえば、月額100ドルの保険料でシミュレーションすると、1ドル＝150円であれば支払額は15,000円になりますが、1ドル＝140円であれば14,000円で済みます。そのため、円高のときに契約を結べば、支払う総額を抑えることが可能です。
年間の投資上限はつみたて投資枠が120万円、成長投資枠が240万円の合計360万円ですので、毎年上限まで投資すると最速5年で投資元本が1,800万円に達する計算になります。ただし、投資可能期間は無期限であるため、急いで使い切る必要はなく、あくまで自分のペースで資産形成を進めていくことができます。
円安・円高とは、他の通貨と比較して円の価値が高いか低いかを示す概念です。通貨の価値は日々変動しており、「1ドルがいくらになったら円高（円安）」といった明確な基準はありません。
たとえば、1万ドルの保険金を受け取る場合を考えてみましょう。仮に1ドル＝150円の円安状態なら、円換算で150万円を受け取れる計算になります。
まず、トランプ氏の経済政策に関する主要な発言を分析し、その政策方針を明確化する。次に、これらの政策が実行された場合の「想定内シナリオ」におけるドル円相場への影響を、金融政策、財政政策、通商政策の観点から分析する。続いて、予期せぬ事態が発生した場合の「想定外シナリオ」について、地政学的リスクや国際金融市場の急激な変動などを考慮した分析を行う。最後に、各シナリオの発生確率をAIモデルによって算出し、より現実的な予測の提示を目指す。なお、本分析ではLLMの特性を活かし、膨大な過去データと最新の市場動向を組み合わせることで、より精度の高い予測の実現を図っている。
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