個人投資家として活躍するひろぴー氏が、独自の最新マーケット分析を毎週公開します。現在のFXマーケットを取り巻く情報の整理をする際、また短期間の FXトレード戦略を考える際に、お役立てください。
作成日時：2025年1月15日14時
執筆：CXRエンジニアリング株式会社 代表取締役 ひろぴー
今夜は米CPIの発表です。先週から英国の金利上昇に始まり、先進国主要通貨の国々で長期金利の上昇が顕著です。
英国、米国、日本、フランス、ドイツでは軒並み上昇しており、インフレ警戒感が出ております。原油も高いです。
昨晩発表されたPPIは市場予想を下回ったものの、結果は前年同月比で+3.3％、コアは+3.5％という結果になりました。
2カ月連続でともに3％台に乗せたのは2023年の春先以来の出来事で、2年近くは1-2％台で推移しておりましたが、この2カ月で急な上昇をしています。ISM製造業でも仕入れ価格の上昇が目立っており、結果も頷ける展開です。
年初から原油価格も何故か上昇しており、グローバルマーケットは金利上昇に警戒をしたポジション取りを行なっているように思えます。
特に欧州の主要国では政権が安定せず、無理な財政案が各国目立ちます。その結果、悪い金利上昇につながっているため、国債安・通貨安の値動きが出ている訳です。
新たな不安材料に向かった値動きではないかと予想します。
ドル/円、足形は上値が重い？
出所：TradingView
ドル/円日足チャートです。
個人的には160円方向を意識しておりますが、徐々に上値が重くなってきました。
多少の調整に期待をして現在は押し目買いを待っている状況です。
RCIは方向感を無くしており、大きく反落もしにくいテクニカル条件ですので、天井圏での横ばいをイメージしています。
押し目は156円台に差し掛かったところから買いを狙いたいのですが、日足ではポイントが絞り込めないため、4時間足に時間軸を落とします。
ドル/円、並行チャネルラインから
出所：TradingView
ドル/円4時間足分析に移ります。
現在は並行チャネルレンジで動いているため、押し目買いは下限ラインから拾っていくと良さそうです。157円付近に下落する場合は買い場となるかもしれません。
今夜はCPIです。事前予想を少し下回るような内容ならば、1円弱程度の下落は適当かもしれません。
市場予想通りだったとして最近の経済指標が良好なことから上触れる予想をした買いポジションの決済が入り、押し目を作ってくれるかもしれません。
このあたりの値動きに期待をして上値は追いかけず、下値で拾っていくスタンスで良いのではないでしょうか。
注意点としては来週後半に日銀の政策金利発表があります。日本の長期金利も1.20％を超えてきており、政策金利を引き上げなくとも遅かれ早かれ、欧米のように上昇していく可能性は高そうです。
日銀は利上げの機を逃してしまった可能性も出てきたため、もしかしたら1月は急遽利上げに動くかもしれません。
その場合はサプライズですので、ドル/円は思わぬ急落をもたらすかもしれませんが、そこは買い場になると予想します。政策金利0.50％となれば、それ以上の引き上げは日本の財政上かなり難しくなってくると予想できるからです。
ですので、いずれにしても買い目線継続でいきたいと思います。
ポンド/ドル1.20ドルオプション目掛けて下落か？
出所：TradingView
最後にポンド/ドル週足です。個人的に売りトレードを開始しています。
英国の金利上昇なのにも関わらず、通貨安で反応をしているところを見ますと利下げを誘っているかもしれません。
労働党が出した財政案に英国大手企業は反対の声も多く、過半数を圧倒的に獲得している労働党が少々暴走気味の影響からかポンドが売られていると判断できます。一部ではトラスショックの再来を危惧した声も聞かれております。
年初から400pips程度の下落となっており、トラスショックから高値を引いたフィボナッチですが、半値押しの水準は1.19ドル付近のサポートラインに位置します。
よって、1.20ドルにオプションバリアが存在するとは思いますが、そこをトリガーした後、ちょっとした急落を招いて1.19ドル付近まで下落するシナリオです。
ターゲットはこのフィボナッチ水準に定めたいと考えます。
本日、英CPIの発表もありますが、市場予想を上回れば「金利のさらなる上昇でポンド不安再燃＝下落」、市場予想を下回れば「金利の下落→インフレ率低迷から利下げ期待でポンド下落」といったシナリオを描いています。
いずれにしても下がる方向で考えている訳です。
経済指標は単なる下げのきっかけになる方向で考え、どのような結果になろうが基本的には売りトレードを行なっていく予定です。
1月後半はドル買い、ポンド売りをメインにしたいと思います。
【ひろぴー氏出演動画】
ひろぴー
FX＆Cryptoトレーダー、業界ニックネームは「ひろぴー」。ラジオ日経パーソナリティ、FX会社や仮想通貨取引所のコラムニストとして活動の場は多岐に渡る。自らのトレーディングノウハウから、ユーザビリティの高いインターフェース総監督を担う。FX会社や金融プラットフォーム開発エンジニアリング企業、仮想通貨取引所へのコンサルティング業が主。
2019年7月より TradingView Japan の Marketing Director に就任。
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本日のドル円はやり辛そうな感じです
本日のドル円はやり辛そうな感じです。ポンド円の方が買いが強ければロングでいけそうなのでポンド円でコツコツ攻めるかな！
イタリア発ジュエリーブランド「ダミアーニ（DAMIANI）」を傘下に持つダミアーニ・インターナショナルのジェローム・ファヴィエ（Jerome Favier）最高経営責任者（CEO）が来日した。同グループは「ダミアーニ」のほかに、カジュアルなジュエリーラインの「サルヴィニ（SALVINI）」や「ブリス（BLISS）」、ダイヤモンドルースの「カルデローニ（CALDERONI）」、ウオッチとジュエリーのチェーン店のロッカ（ROCCA）、ムラノグラスの「ヴェニーニ（VENINI）」を擁している。主軸ブランドの「ダミアーニ」は今年創業95周年で、創業以来イタリア・ヴァレンツァの自社工場でジュエリーのデザインから生産までを一貫して行っている2007年に上場したが、19年にはダミアーニ一族が株式公開買い付けを行い、上場を廃止。18年3月期決算で約400万ユーロ（約4億8800万円）の損失を計上した。今年2月25日「WWDジャパン」付録のビジネスリポートでは、伊勢丹新宿店本店本館や松屋銀本店などの百貨店が「ダミアーニ」を好調ブランドの一つとして挙げている。来日したファヴィエCEOに、上場廃止の理由や今後の戦略について聞いた。
記者O：僕もその“魔法”は大好きです！ちなみに、フランチェスコの革命は9月のウィメンズコレクションへと続くストーリー仕立てになっているようですよ。最近の「マルニ」は着こなしのハードルが高すぎて少し遠ざかってましたが、久しぶりにチャレンジしてみようかな。
コレクションは、「ドルチェ」（←略する時は「ドルチェ」と言うのがちょっと通w。ステファノ・ガッバーナ（Stefano Gabbana）には申し訳ないのですがw）らしいシチリア島由来のバロックテイストにジャングルムードをてんこ盛り。怒涛の119ルックです。
現在グローバルでスキンケア市場が急成長しています。例えばエスティ ローダー カンパニーズ（ESTEE LAUDER COMPANIES）の高級スキンケアブランド「ドゥ・ラ・メール（DE LA MER）」は2018年6月期で売り上げ10億ドル（約1080億円）を超え、同社の中で「エスティ ローダー」「クリニーク（CLINIQUE）」に次ぐブランドになりました。プロクター・アンド・ギャンブル（PROCTER & GAMBLE）の「SK-II」も絶好調で、18年の売り上げは前年比30％増の20億ドル（約2160億円）を突破しました。そのほか外資系企業の18年度の決算はどこも、「スキンケアが好調」と振り返っています。そして先日、ビューティ・パーソナルケア大手のユニリーバ（UNILEVER）が米国発スキンケアブランド「タチャ（TATCHA）」を買収すると発表しました。
本日ラストのショーは「アミ アレクサンドル マテュッシ（AMI ALEXANDRE MATTIUSSI）」。会場はヌケ感が気持ちいグラン・パレです。心地いいフレンチカジュアルを提案した前シーズンから一転し、モノトーンでシャープなスタイルに、ちょっぴりロックなムードを加えてきました。デザイナーのアレクサンドルも少しスリムになったようにも見えたので、今はミニマルに削ぎ落とす気分なのかもしれませんね。さあ、ラストのショーも終わったし打ち上げや！と言いたいところですが、イベント取材はまだまだ続きます。
ミラノ・ファッション・ウィーク主催団体による組織に加盟しているブランドのショーには、会場に向かうシャトルバスが用意されます。しかし「ドルチェ＆ガッバーナ」は協会未加入。ゆえに前後にバスは走りません。我々は自力で移動しなくちゃならないのです。そして、この移動がミラノメンズ一番の鬼門。毎回100ルック超えの「ドルチェ＆ガッバーナ」はショーの長さが通常の約2倍、20分を超える一大スペクタクルで、それはそれは楽しいのですが、その後の移動時間が削られます。しかも「マルニ（MARNI）」のショー会場は、結構遠い。加えてミラノはタクシーが少なく、Uberが走ってない（泣）。ということでショーが終わるとダッシュでタクシー乗り場に向かわなければなりません（笑）。コレクション取材を始めてもうすぐ15年。おかげでショー会場からの退出は、メチャクチャ早くなりました。1分前までモデルがウォーキングしていたランウエイをダッシュして、タクシー乗り場に1番で到着。無事、「マルニ」に間に合いました。
日銀は今月１３、１４日に開いた金融政策決定会合で、国債買い入れの減額計画の決定を７月会合に先送りした。市場では、緩和的な金融環境が続くとの見方から、運用に有利なドルを買って円を売る動きが続いている。
フロントマンのルーバン・ニールソンの娘のミドルネームから名付けられた「Hunnybee」
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昨日コレクションを発表した「ヴァレンティノ（VALENTINO）」の展示会へ。ニードルパンチや総刺しゅうにうっとりしたり、驚いたり。アクセサリーは別記事をお楽しみに。
優雅にランチしてたら、「ドルチェ＆ガッバーナ（DOLCE&GABBANA）」の時間だ！慌てて会計を済ませ、タクシーをお願いするも、なかなかつかまらず。「ヤバい！」と思って、「ザネラート」のオフィスまで戻ってお願い。ゲットしてくださって、日本チームのラストでしたが無事到着です。
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