今晩はFOMC議事要旨と小売株の決算発表に注目。昨日は金曜日のジャクソンホール会議でのパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長講演を控えた様子見姿勢が強まる中、通期見通しを維持したホーム・デポが上昇した一方、エヌビディアを中心にハイテク株に利益確定売りが強まったことで主要3指数が高安まちまち。ダウ平均は取引時間中の史上最高値を更新後、10.45ドル高（+0.02％）とわずかながら反発して終了した一方、S&P500は0.59％安と3日続落。ナスダック総合も1.46％安と反落した。
今晩の取引ではジャクソンホール会議でのパウエル米連邦準備理事会（FRB）議長講演を控えた様子見継続が予想されるが、寄り前に発表されるロウズ、ターゲット、TJXなどの小売株の決算発表や取引時間午後に公表される7月29-30日開催分の米連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨が焦点となりそうだ。昨日発表のホーム・デポは通期見通しを維持したことが好感され3％超上昇したが、今晩の決算発表でも個人消費の堅調を示す結果となれば安心感が広がりそうだ。政策金利が据え置かれた7月FOMCでは、投票権を持つウォーラーFRB理事とボウマンFRB理事が反対票を投じており、議事要旨で議論の内容に要注目となる。
今晩の米経済指標・イベントはFOMC議事要旨のほか、MBA住宅ローン申請指数、EIA週間原油在庫、米20年債入札など。このほか、ウォラーFRB理事、ボスティック米アトランタ連銀総裁の講演も予定されている。企業決算は寄り前にアナログ・デバイセズ、ロウズ、ターゲット、TJXカンパニー 、エスティ・ローダー、引け後にノードソンなどが発表予定。（執筆：8月20日、14：00）
・提供 DZHフィナンシャルリサーチ
見通し NY株見通しーFOMC議事要旨とロウズ ターゲットなど小売株の決算発表に注目
週前半は最高値を更新して頑強な値動きでしたが、週後半にウォルマートの売上見通しが慎重となって市場のムードが変わり、2/21（金）の低調な経済指標を受けて一気に弱気に傾き大幅下落となりました。今週の株価材料として、エヌビディア決算、1月個人消費支出物価指数、トランプ大統領の関税政策、ロシア・ウクライナ戦争の終結交渉、などが注目されます。
・4-6月期の売上見通しが市場予想を下回って嫌気されましたが、要因はゲーム向けの低迷とみられます。AIアクセラレーターの2024年売上見通しは従来の35億ドルから40億ドルに引き上げています。エヌビディアの決算発表でAIコンピュータの需給ひっ迫が続いていることが確認され、AMDの参入も順調に進む可能性が高くなったと言えそうです。同社は2023年10-12月期から「MI300」で参入しています。
・現在主力のAIコンピュータチップ「H100」から最新型の「ブラックウェル」への移行に際して買い控えが起きるのではないかとの質問には、AIコンピュータチップの需給はひっ迫しており、この状況は来年まで続く見通しだとして、買い控えの影響は限定的との見方を示唆しました。「ブラックウェル」については、5-7月期に生産が始まっており、8-10月期に生産を引き上げ、11-1月期には顧客の手元に届いているとのスケジュールを示しました。
データセンター投資は、昨年に続いて2025年も大幅に増加する見通しです。データセンター投資で恩恵が大きい銘柄と思われるのはエヌビディアですが、今回は物色が広がる可能性を考慮して、これまで相対的に物色が活発でなかったとみられる周辺銘柄を中心に...
・1-3月期決算は、売上が前年同期比2％増、調整後EPSが同3％増で、市場予想は上回ったものの低調な伸びにとどまりした。データセンター向け売上が同80％増、クライアント向け（PC向け）が同85％増と伸びる一方、ゲーム向けが同48％減、組み込み半導体が同46％減と部門よって大幅な出入りとなっています。4-6月期の売上ガイダンスは前年同期比7％増と伸びは改善の見通しです。
カジュアルアパレルメーカーのゲス（GES）はブランド管理会社オーセンティック・ ブランズ・グループと全額現金での買収・非公開化で合意したと発表し、上昇。デ ィスカウント小売のターゲット（TGT）は第2四半期決算で売上高と既存店売上高が いずれも前年同期比で減少、客足の一段の悪化で売り上げ減速見通しを再確認し売 られた。電気自動車メーカーのテスラ（TSLA）は、中国のベストセラーSUV6人乗り 「モデルYL」の国内販売を行わない可能性をマスク最高経営責任者（CEO）が指摘 し、売られた。
・1-3月期決算は、売上が前年同期比17％増、調整後EPSが同9％増と業績回復トレンドが継続しています。2024年の半導体市場の売上見通しを従来の「前年比10％以上」から「同10％程度」に下方修正しましたが、要因はスマホ、PCの回復動向にあり、AI関連は引き続き強いとコメントしています。
2月も後半に入り、10-12月期決算シーズンがほぼ終了しました。2月前半では、トランプ関税政策の動向などが重しとなる中、好業績や良好な見通しを示した企業への投資が相場を下支えしました。
・2025年ガイダンスは、売上・EPSとも前年比10％以上と好調が続く見通しです。保守とオーバーホールの需要は引き続き強く、ボーイングとエアバスの納入機数はサプライチェーンの改善によって増える見通しです。
ディスカウント衣料小売りのTJX（TJX）は四半期決算で収益が前年比で増加、予想 を上回ったほか、通期1株当たり利益見通し上方修正が好感され、上昇。ホームセン ター運営のロウズ（LOW）は第2四半期決算で調整後の1株当たり利益が予想を上回 り、上昇。レンタカー会社のハーツ・グローバル（HTZ）はディスカウント小売のア マゾン（AMZN）との提携で中古車をオンライン販売する計画が報じられ、買われ た。競合のエイビス・バジェット・グループ（CAR）や中古車販売のカーバナ（CVN A）は下落。アマゾン（AMZN）も売られた。
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